مالکیت متقابل چگونه بر سرمایه گذاری های بیمه ای تأثیر می گذارد؟

شرکت های بیمه، سرمایه گذاران نهادی مهمی هستند که دارای پرتفوی سرمایه گذاری بزرگی هستند که به توسعه اقتصادی و پویایی بازار مالی کمک می کنند. ساختار سرمایه گذاری آنها به سطح توسعه بخش بیمه، توسعه مالی و اقتصادی یک کشور، نوع محصولات بیمه، الزامات نظارتی، ترجیحات ریسک بیمه گر و عوامل دیگر بستگی دارد (Outreville, 2013). در این راستا، ساختار دارایی/سرمایه‌گذاری بیمه‌گران بر توسعه اقتصادی، تخصیص مالی در سطح کلان و ریسک و سودآوری در سطح شرکت بیمه تأثیر می‌گذارد.

این مطالعه به بررسی میزانی می پردازد که مالکیت متقابل سرمایه گذاری بخش بیمه را هدایت می کند. تالونن (2018) بیمه‌گر متقابل را به عنوان وسیله نقلیه مشترک ریسک متعلق به مشتری تعریف می‌کند که به نفع مصرف‌کنندگان ساخته شده است. شرکت‌های بیمه متقابل و بیمه‌گران تعاونی معمولاً تحت مالکیت مشتریان خود هستند و نحوه ایجاد اوراق مشارکت بسته به کشور تغییر می‌کند. اغلب، مشتریان هنگام خرید بیمه به طور خودکار مالک می شوند و در نتیجه شرایطی ایجاد می شود که در آن شرکت های متقابل هیچ مشتری ثابتی ندارند (به عنوان مثال Viswanathan & Cummins، 2003). با این حال، در برخی کشورها، روابط متقابل به گونه ای شکل می گیرد که مصرف کنندگان بدون اینکه مالک شوند، مشتری باقی می مانند. در این شرایط، مالکان مشتری و همچنین مشتریان عادی وجود دارند، که در تعاونی‌های خرده‌فروشی در سراسر جهان چنین است. این ویژگی منحصربه‌فرد تعاونی‌های متقابل را از سایر تعاونی‌های مصرف‌کننده، مانند خرده‌فروشی و بانکداری متمایز می‌کند (Krišto et al., 2021). مشتریان اغلب نماینده یک گروه مشترک منافع خاص هستند که برحسب حرفه یا منطقه جغرافیایی آنها تعریف شده است. در نتیجه، هدف شرکت های بیمه متقابل عمیقاً با ایجاد ارزش و رفاه برای جوامع مشتری-مالک آنها مرتبط است (به عنوان مثال جوسیلا و همکاران، 2007). این پایه مالکیت متمایز منجر به تفاوت‌های اساسی در مقایسه با شرکت‌های بیمه تحت مالکیت سرمایه‌گذار (IOF) می‌شود. بنابراین، مأموریت آن‌ها را می‌توان برحسب حداکثر کردن مزایا و ارزش برای مالکان مشتری به‌عنوان مصرف‌کننده، نه به‌عنوان سرمایه‌گذار تعریف کرد. مانند اتحادیه های اعتباری و سایر تعاونی های مالی، آنها بر ایجاد سرمایه اجتماعی و توانمندسازی مشتریان خود (که،

با توجه به ویژگی‌های خاص شکل سازمانی و مدل کسب‌وکار بیمه‌گران متقابل و تعاونی، رویکرد آنها به سرمایه‌گذاری محافظه‌کارانه، محلی‌گرا با تمرکز بر توسعه جامعه در نظر گرفته می‌شود. بنابراین، انتظار می رود که آنها به ساختار سرمایه گذاری بیمه در یک بازار بیمه خاص کمک کنند. با توجه به اهمیت بیمه گذاران متقابل و تعاونی در بازار بیمه توسعه یافته و سهم سرمایه گذاری بیمه به طور کلی در توسعه اقتصادی، این موضوع را برای جامعه دانشگاهی مرتبط می دانیم. به ویژه با در نظر گرفتن تحقیقات دانشگاهی کمیاب در این زمینه (تالونن، 2018).

مابقی این مقاله به ترتیبی که در ادامه میآید ارائه میگردد. بخش 2 مروری بر ادبیات جامع ارائه می‌کند و به عوامل تعیین‌کننده سرمایه‌گذاری‌های بیمه و سهم آن در توسعه اقتصادی و مالی اشاره می‌کند. بخش 3 ساختار سرمایه گذاری های بیمه و رویکرد نظارتی که بر آنها تأثیر می گذارد توضیح می دهد. همچنین داده ها را ارائه می دهد و از روش تجزیه و تحلیل پانل استفاده می کند. بخش 4 نتایج تجزیه و تحلیل تجربی را با توضیح نتایج آزمون و استحکام مدل توضیح می دهد. بخش 5 به بحث و توضیح اقتصادی در مورد محرک های سرمایه گذاری بیمه در یک بازار خاص می پردازد که سهم بازار متقابل را در یک بازار خاص گسترش می دهد و بر ساختار سرمایه گذاری ها تأثیر می گذارد. در نهایت، بخش 6 با ارائه توصیه‌های سیاستی به پایان می‌رسد،